Goldman Sachs prevé una emisión de acciones de 600.000 millones de dólares en EE. UU. para 2027 tras el auge de la IA

Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) proyecta que las corporaciones estadounidenses captarán aproximadamente 600.000 millones de dólares a través de ventas de acciones en 2027, extendiendo un aumento histórico en la recaudación de fondos corporativos. Los estrategas estiman que las ofertas públicas iniciales representarán unos 175.000 millones de dólares, mientras que las ofertas subsecuentes, los títulos convertibles y las SPAC aportarán 425.000 millones de dólares. El gasto masivo en infraestructura de inteligencia artificial está impulsando gran parte de esta demanda de financiamiento, con ofertas subsecuentes relacionadas con la IA que ya suman 65.000 millones de dólares este año.

El aumento previsto en nuevas emisiones, combinado con aproximadamente 1,7 billones de dólares en acciones que pasarán a estar disponibles para la venta al finalizar los periodos de bloqueo, representa el mayor incremento potencial en la oferta de acciones disponibles públicamente desde el año 2000. A pesar de esta avalancha de oferta, la demanda corporativa sigue siendo fuerte. Se prevé que las recompras de empresas alcancen los 1,7 billones de dólares en 2027, frente a los 1,5 billones de 2026, lo que elevará la demanda total de renta variable corporativa por encima de los 2 billones de dólares al incluir las adquisiciones en efectivo.

Los inversores deben seguir de cerca el volumen de las próximas OPI, los anuncios de recompra de acciones, los rendimientos de los bonos del Tesoro y si el crecimiento de los beneficios corporativos se amplía más allá de las grandes empresas tecnológicas. Goldman Sachs pronostica que las ganancias por acción del S&P 500 (SP:SPX) crecerán un 11 % en 2027 hasta los 415 dólares, manteniendo un objetivo a 12 meses para el índice de 8.700 puntos, incluso cuando las valoraciones medias de las acciones se quedan rezagadas cerca de los máximos históricos del índice.