Goldman Sachs prevê US$ 600 bilhões em emissões de ações nos EUA em 2027 com disparada da demanda por IA

O Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) projeta que as corporações dos EUA captem cerca de US$ 600 bilhões por meio de vendas de ações em 2027, estendendo uma alta histórica na captação de recursos corporativos. Estrategistas estimam que as ofertas públicas iniciais (IPOs) responderão por cerca de US$ 175 bilhões, enquanto ofertas subsequentes (follow-ons), títulos conversíveis e SPACs contribuirão com US$ 425 bilhões. Gastos massivos em infraestrutura de inteligência artificial estão impulsionando grande parte dessa demanda de financiamento, com ofertas subsequentes relacionadas à IA já somando US$ 65 bilhões este ano.

O aumento esperado nas novas emissões, combinado com cerca de US$ 1,7 trilhão em ações que se tornarão elegíveis para venda com o fim dos períodos de restrição (lockup), representa o maior aumento potencial na oferta de ações disponíveis ao público desde 2000. Apesar dessa enxurrada de oferta, a demanda corporativa permanece forte. Projeta-se que as recompras de empresas alcancem US$ 1,7 trilhão em 2027, ante US$ 1,5 trilhão em 2026, elevando a demanda total de capital corporativo para mais de US$ 2 trilhões, incluindo aquisições em dinheiro.

Os investidores devem monitorar o volume de futuros IPOs, anúncios de recompra de ações, os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano (Treasuries) e se o crescimento dos lucros corporativos se ampliará para além das megacaps de tecnologia. O Goldman Sachs prevê que o lucro por ação do S&P 500 (SP:SPX) crescerá 11% em 2027, atingindo US$ 415, mantendo uma meta de 12 meses para o índice de 8.700 pontos, mesmo com as avaliações medianas das ações ficando atrás dos picos quase recordes do índice.