Les gérants de fonds réduisent leurs allocations aux actions bancaires: plus forte baisse mensuelle depuis mars 2023

Les gérants de fonds mondiaux ont fortement réduit leur exposition aux actions bancaires en octobre, diminuant la surpondération nette du secteur de 21 points de pourcentage d'un mois sur l'autre pour la ramener à 13 %. Il s'agit du plus important recul mensuel des allocations bancaires depuis mars 2023, selon une enquête menée du 2 au 8 octobre auprès de 185 gérants d'actifs contrôlant 512 milliards de dollars d'actifs. Les actions de Bank of America Corp (NYSE:BAC) se sont négociées à 54,58 dollars, en hausse de 0,48 % sur la journée.

Malgré ce net repli, le positionnement global sur les institutions financières reste supérieur de 0,6 écart-type à sa moyenne à long terme. Les investisseurs ont réorienté leurs capitaux vers les actions technologiques, dont la surpondération nette a bondi à 37 %, contre 30 % en septembre, atteignant son plus haut niveau depuis août 2020. La technologie domine actuellement tous les secteurs actions en matière de surpondération par les gérants, suivie par la pharmacie à 23 % et l'industrie à 22 %, reléguant les banques à la quatrième place.

Les intervenants de marché observeront si cette rotation sectorielle persiste ou si le sentiment à l'égard des valeurs financières se stabilise. Seuls 3 % des gérants interrogés ont désigné les positions acheteuses sur les banques mondiales comme le trade le plus encombré, à égalité avec le pétrole pour la réponse la plus faible parmi les options proposées. Alors que l'enthousiasme consensuel s'estompe, la vente à découvert d'actions bancaires a été identifiée comme une stratégie à contresens potentielle au fur et à mesure du rééquilibrage des portefeuilles institutionnels.