Fondsmanager reduzieren Bankenallokation mit größtem Monatsrückgang seit März 2023

Globale Fondsmanager haben ihr Engagement in Bankaktien im Oktober drastisch reduziert und die Netto-Übergewichtung im Sektor im Vergleich zum Vormonat um 21 Prozentpunkte auf 13 % gesenkt. Dies stellt den größten monatlichen Rückgang bei der Bankenallokation seit März 2023 dar, basierend auf einer Umfrage unter 185 Vermögensverwaltern mit einem verwalteten Vermögen von 512 Milliarden US-Dollar, die zwischen dem 2. und 8. Oktober durchgeführt wurde. Die Aktie von Bank of America Corp (NYSE:BAC) wurde bei 54,58 US-Dollar gehandelt, was einem Tagesplus von 0,48 % entspricht.

Trotz des deutlichen Rückgangs liegt die Gesamtpositionierung in Finanzinstituten weiterhin 0,6 Standardabweichungen über ihrem langfristigen Durchschnitt. Anleger lenkten Kapital um in Technologieaktien, deren Netto-Übergewichtung von 30 % im September auf 37 % stieg und damit den höchsten Stand seit August 2020 erreichte. Technologie führt derzeit alle Aktiensektoren bei der Übergewichtung durch Manager an, gefolgt von Pharmazeutika mit 23 % und Industrie mit 22 %, wodurch Banken auf den vierten Platz zurückfielen.

Marktteilnehmer werden beobachten, ob diese Sektorrotation anhält oder ob sich die Stimmung gegenüber Finanzaktien stabilisiert. Nur 3 % der befragten Manager bezeichneten Long-Positionen in globalen Banken als den am stärksten überlaufenen Trade, was zusammen mit Long-Positionen in Öl die niedrigste Antwortquote unter den aufgeführten Optionen darstellt. Da der optimistische Konsens nachlässt, wurde das Leerverkaufen von Bankaktien als potenzielle Antizyklik-Strategie im Zuge der Neugewichtung institutioneller Portfolios identifiziert.