RBI-Devisenregeln treiben Terminaufschläge der Indischen Rupie auf 7,62 Prozent
Die Reserve Bank of India hat strengere Regeln für zinslose Devisentermingeschäfte eingeführt und die Teilnahme von Gebietsfremden im Wesentlichen auf Absicherungsgeschäfte beschränkt. Als Reaktion auf die regulatorische Änderung stieg der Onshore-Einmonats-Terminaufschlag für USD/INR in Indien am 16. Oktober 2026 von 5,58 % in der Vorwoche auf 7,62 %. Der Onshore-Dreimonats-Terminaufschlag erhöhte sich ebenfalls von 5,01 % auf 6,39 %, während die Offshore-Aufschläge geringere Zuwächse verzeichneten, was die Lücke zwischen Onshore- und Offshore-Kreditbedingungen vergrößerte. Die Aktien der Axis Bank Limited (NSE:AXISBANK) fielen um 4,19 % auf 1.236 INR.
Die regulatorische Umstellung geht mit breiterem Gegenwind für die indischen Finanzmärkte einher. Ausländische Portfolioinvestoren zogen in der Woche zum 16. Oktober 493,91 Millionen US-Dollar aus lokalen Aktien und 46,06 Millionen US-Dollar aus Anleihen ab. Die Energiepreise stiegen im selben Zeitraum, wobei Rohöl der Sorte Brent 109,86 US-Dollar pro Barrel erreichte und West Texas Intermediate auf 101,41 US-Dollar pro Barrel kletterte, was zusätzliche Risiken für die heimische Inflation und die Importkosten mit sich bringt.
Auch die Rentenmärkte spiegelten die sich verschärfenden Finanzierungsbedingungen wider. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen indischen Staatsanleihe stieg von 7,30 % in der Vorwoche auf 7,38 %, während kurzfristige Geldmarktindikatoren wie die Mumbai Interbank Offered Rate (MIBOR) für Tagesgeld auf 5,86 % kletterten. Anleger verfolgen nun die anstehenden Berichte über die Industrieproduktion, die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) und den Stand der Währungsreserven, um die weiteren Auswirkungen auf den Markt einzuschätzen.
Das Wichtigste
- Der indische Onshore-Einmonats-Terminaufschlag für USD/INR sprang am 16. Oktober 2026 infolge der Devisenbeschränkungen der Zentralbank von 5,58 % in der Vorwoche auf 7,62 %.
- Die Offshore-Dreimonats-NDF-Aufschläge stiegen auf 5,64 % und blieben damit hinter den Onshore-Gewinnen zurück, was die Liquiditätskluft zwischen Onshore- und Offshore-Devisenmärkten erweiterte.
- Ausländische Portfolioinvestoren zogen in der Woche zum 16. Oktober 493,91 Millionen US-Dollar aus indischen Aktien und 46,06 Millionen US-Dollar aus dem Anleihemarkt ab.
- Rohöl der Sorte Brent stieg auf 109,86 US-Dollar pro Barrel und verstärkte damit den Druck auf die inländischen Inflationserwartungen sowie die Handelsbilanz.
- Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen indischen Staatsanleihe stieg auf 7,38 %, während auch die kurzfristigen Finanzierungskosten wie die MIBOR für Tagesgeld anzogen.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum stiegen die Terminaufschläge der Indischen Rupie im Oktober 2026?
Die Reserve Bank of India beschränkte die Teilnahme von Gebietsfremden an Geschäften im Non-Deliverable-Forward-Markt weitgehend auf Absicherungsaktivitäten, was die Devisenliquidität verknappte und den Onshore-Einmonats-Terminaufschlag auf 7,62 % trieb.
Wie viel Geld haben ausländische Investoren aus den indischen Märkten abgezogen?
Ausländische Portfolioinvestoren verzeichneten in der Woche zum 16. Oktober 2026 netto wöchentliche Abflüsse von 493,91 Millionen US-Dollar aus indischen Aktien und 46,06 Millionen US-Dollar aus Anleihen.
Was geschah mit den Renditen indischer Staatsanleihen nach den Devisenregeländerungen?
Die Rendite der 10-jährigen indischen Benchmark-Staatsanleihe stieg am 16. Oktober 2026 von 7,30 % in der Vorwoche auf 7,38 %, begleitet von höheren kurzfristigen Finanzierungssätzen.