Qualitätsaktien erreichen neue Höchststände bei Übergang in die Lebenszyklus-Mitte des Marktes
US-Qualitätsaktien haben neue 52-Wochen-Höchststände erreicht, während die Finanzmärkte in eine selektive Phase der Zyklusmitte übergehen. Der iShares MSCI USA Quality Factor ETF (CBOE:QUAL) notierte nach stetigen Gewinnen bei 226 $, während der breitere Marktbenchmark State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) bei 770,10 $ stand. Seit dem Höchststand des gleichgewichteten S&P 500 am 14. August stieg ein zusammengesetztes Maß für Qualitätsaktien um etwa 6 %, im Gegensatz zu einem Rückgang von fast 4 % bei der durchschnittlichen Aktie.
Diese Abweichung in der Marktführerschaft unterstreicht ein sich veränderndes Anlageumfeld, das durch höhere Zinsen und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik nach Jackson Hole angetrieben wird. Angesichts des zunehmenden Bewertungsdrucks priorisieren Anleger Unternehmen mit starken Bilanzen, hoher Profitabilität und Cashflows, die in der Lage sind, erhöhte Fremdkapitalkosten zu bewältigen. Die durchschnittliche Drei-Monats-Lücke in der Breite der Gewinnrevisionen zwischen qualitätsstarken und qualitätsschwachen Aktien weitete sich auf fast 10 % aus und markiert damit den zweithöchsten Stand seit 2010.
Trotz der jüngsten Dynamik notieren Qualitätsaktien nahe ihrem relativen Bewertungsmedian seit 2010 von etwa dem 0,98-Fachen des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses im Vergleich zu minderwertigen Titeln. Künftig werden Anleger beobachten, ob Spitzenunternehmen unter den 1.000 größten Aktien nach Marktkapitalisierung ihre Vorteile bei den Gewinnrevisionen behaupten und weiterhin die breiteren Marktindizes anführen.
Das Wichtigste
- Qualitätsaktien erreichten neue 52-Wochen-Höchststände, wobei der iShares MSCI USA Quality Factor ETF (CBOE:QUAL) bei 226 $ gehandelt wurde.
- Qualitätsfaktoren legten seit dem 14. August um etwa 6 % zu, während die durchschnittliche S&P 500-Aktie um fast 4 % nachgab.
- Die Spanne in der Breite der Gewinnrevisionen zwischen qualitativ hochwertigen und minderwertigen Aktien erreichte fast 10 %, den zweithöchsten Wert seit 2010.
- Historisch gesehen fielen Revisionsspannen im obersten Quintil mit einer durchschnittlichen Mehrrendite von Qualitätsaktien von 8 % über 12 Monate zusammen.
- Qualitätsaktien werden nahe ihrem Median des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses nach 2010 von 0,98x im Vergleich zu minderwertigen Aktien gehandelt.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum schneiden Qualitätsaktien besser ab als minderwertige Aktien?
Anleger bevorzugen profitable Unternehmen, die trotz hoher Zinsen und steigender Unternehmensfinanzierungskosten stabile Gewinne, Gewinnspannen und Cashflows aufrechterhalten können.
Wie sind Qualitätsaktien derzeit im historischen Vergleich bewertet?
Qualitätsaktien werden nahe ihrem relativen Bewertungsmedian seit 2010 von etwa dem 0,98-Fachen des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses im Vergleich zu minderwertigen Aktien gehandelt.
Was deutet die Lücke bei den Gewinnrevisionen an?
Die durchschnittliche Drei-Monats-Spanne in der Breite der Gewinnrevisionen zwischen qualitativ hochwertigen und minderwertigen Aktien weitete sich auf fast 10 % aus, was auf eine Marktverschiebung hin zu verlässlicher Gewinnbeständigkeit hindeutet.