فيفاكور توقع خطاب نوايا للاستحواذ على دايركت ميدستريم مقابل 40 مليون دولار

وقعت شركة فيفاكور (Vivakor, Inc.)، المدرجة في البورصة بالرمز (VIVK)، خطاب نوايا غير ملزم للاستحواذ على شركة دايركت ميدستريم (Direct Midstream) مقابل سعر شراء إجمالي قدره 40 مليون دولار. وتقدر قيمة الصفقة المقترحة بأربعة أضعاف التدفق النقدي الحر المستهدف لشركة دايركت ميدستريم لعام 2027 والبالغ 10 ملايين دولار. ويتضمن هيكل الصفقة استثماراً بقيمة 10 ملايين دولار عند الإغلاق، وحوالي 29 مليون دولار في شكل أسهم ممتازة من الفئة ب، وحوالي مليون دولار في شكل أسهم عادية. ويظل سعر الشراء النهائي قابلاً للتعديل ضمن نطاق يتراوح بين 30 مليون دولار و50 مليون دولار اعتماداً على الأداء.

يمثل هذا الاستحواذ توسعاً محتملاً لشركة فيفاكور في البنية التحتية للمياه والنفايات في حوض بيرميان (Permian). ومع ذلك، ونظراً لأن تمويل الصفقة يتم بشكل أساسي من خلال الأسهم، فإن ذلك يفرض احتمال حدوث تخفيض في نسبة ملكية المساهمين الحاليين (dilution) بالإضافة إلى عبء الأسهم الممتازة المعلقة (preferred stock overhang). علاوة على ذلك، فإن نطاق سعر الشراء القابل للتعديل يضيف تقلباً إلى النتائج ومخاطر على الصفقة، حيث تعتمد القيمة النهائية على تحقيق دايركت ميدستريم لأهداف التدفق النقدي الحر لعام 2027. وتراجعت أسهم فيفاكور بنسبة 7.82% لتصل إلى 4.01 دولار عقب هذا الإعلان.

ينبغي للمستثمرين مراقبة ما إذا كان بإمكان الشركتين التوصل إلى اتفاق نهائي وتوقيعه، وهو ما يمثل خطوة تالية حاسمة نظراً لأن خطاب النوايا الحالي غير ملزم. وتشمل المحطات الرئيسية الأخرى التي يجب مراقبتها تمويل الاستثمار الأولي البالغ 10 ملايين دولار، وإنجاز البيانات المالية المدققة، والحصول على رأي عادل (fairness opinion) لتأمين الصفقة.