Vivakor assina carta de intenções para adquirir Direct Midstream por US$ 40 milhões

A Vivakor, Inc. (VIVK) assinou uma carta de intenções não vinculativa para adquirir a Direct Midstream por um preço bruto de compra de US$ 40 milhões. A transação proposta é avaliada em quatro vezes o fluxo de caixa livre projetado da Direct Midstream para 2027, que é de US$ 10 milhões. A estrutura do negócio inclui um investimento de US$ 10 milhões no fechamento, aproximadamente US$ 29 milhões em ações preferenciais Série B e cerca de US$ 1 milhão em ações ordinárias. O preço final de compra permanece ajustável dentro de uma faixa de US$ 30 milhões a US$ 50 milhões, dependendo do desempenho.

A aquisição representa uma expansão potencial para a Vivakor em infraestrutura de água e resíduos no Permian. No entanto, como a transação é financiada principalmente por meio de ações, ela introduz uma diluição potencial para os acionistas existentes, bem como um excesso de ações preferenciais (preferred stock overhang). Além disso, a faixa ajustável de preço de compra introduz variabilidade nos resultados e risco para o negócio, uma vez que a avaliação final depende do cumprimento das metas de fluxo de caixa livre da Direct Midstream para 2027. As ações da Vivakor caíram 7,82% para US$ 4,01 após o anúncio.

Os investidores devem monitorar se as duas empresas conseguirão finalizar e assinar um acordo definitivo, o que constitui um próximo passo crucial, já que a carta de intenções atual não é vinculativa. Outros marcos importantes a serem observados incluem o financiamento do investimento inicial de US$ 10 milhões, a conclusão das demonstrações financeiras auditadas e a obtenção de uma opinião de equidade (fairness opinion) para assegurar a transação.