Vivakor firma una carta de intención para adquirir Direct Midstream por 40 millones de dólares

Vivakor, Inc. (VIVK) ha firmado una carta de intención no vinculante para adquirir Direct Midstream por un precio de compra bruto de 40 millones de dólares. La transacción propuesta está valorada en cuatro veces el flujo de caja libre objetivo de Direct Midstream para 2027, que es de 10 millones de dólares. La estructura del acuerdo incluye una inversión de 10 millones de dólares al cierre, aproximadamente 29 millones de dólares en acciones preferentes de Serie B y alrededor de 1 millón de dólares en acciones ordinarias. El precio de compra final sigue siendo ajustable dentro de un rango de 30 millones de dólares a 50 millones de dólares, dependiendo del rendimiento.

La adquisición representa una expansión potencial para Vivakor en la infraestructura de agua y residuos de Permian. Sin embargo, debido a que la transacción se financia principalmente a través de acciones, introduce una dilución potencial para los accionistas existentes, así como una sobrecarga de acciones preferentes (preferred stock overhang). Además, la banda ajustable del precio de compra introduce variabilidad en el resultado y riesgo en la transacción, ya que la valoración final depende de que Direct Midstream cumpla con sus objetivos de flujo de caja libre para 2027. Las acciones de Vivakor cayeron un 7,82% hasta los 4,01 dólares tras el anuncio.

Los inversores deben vigilar si las dos empresas pueden finalizar y firmar un acuerdo definitivo, lo cual es un paso siguiente crucial ya que la actual carta de intención no es vinculante. Otros hitos clave a seguir incluyen la financiación de la inversión inicial de 10 millones de dólares, la finalización de los estados financieros auditados y la obtención de una opinión de equidad (fairness opinion) para asegurar la transacción.