印度央行严打进口商美元套期保值以遏制卢比贬值
印度储备银行对企业外汇套期保值实施严格限制，扩大了保卫卢比的力度。卢比汇率近期跌向1美元兑97卢比，扩大了今年近6%的跌幅以及两年内13%的降幅。根据新规，放贷机构必须对超过200万美元的外汇衍生品交易计提20%的准备金要求，已取消的远期合约不再允许重新预订，无商业背景的交易限额从1亿美元大幅削减至500万美元。
为遏制强劲的美元需求，央行还将每月需要约100亿美元用于原油进口的国有石油炼制企业移出了即期市场。9月进口商买入创纪录的768亿美元远期美元，远超出口商的抛售量。尽管新规帮助卢比回升0.5%至1美元兑95.2838卢比，但 IDFC First Bank Ltd. (NSE:IDFCFIRSTB) 估计套期保值成本可能上升1.5%。Barclays PLC (LSE:BARC)、Citigroup Inc. (NYSE:C) 和 Nomura Holdings, Inc. (TSE:8604) 的分析师警告称，成本上升可能会使企业的风险管理复杂化。
投资者将密切关注行政限制措施能否在持续的贸易压力下维持卢比的稳定。受108亿美元净石油进口账单的推动，印度9月份的贸易逆差扩大至估计300亿美元。未来货币的强弱将很大程度上取决于全球原油价格走势和外资流动情况。
要点
- 印度储备银行出台了更严格的外汇衍生品规则和20%的银行准备金要求，以遏制美元需求。
- 每月需要约100亿美元的国有石油炼制企业被移出即期美元市场。
- 9月进口商远期美元购买量达到创纪录的768亿美元，远超出口商的出售量。
- 在央行干预后，印度卢比上涨0.5%，收于1美元兑95.2838卢比。
- 根据银行估计，较高的衍生品成本可能使企业套期保值费用增加约1.5%。
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印度央行对进口商实施了哪些新的外汇限制？
印度储备银行对超过200万美元的外汇衍生品交易增加了20%的准备金要求，禁止重新预订已取消的远期合约，将无商业背景的交易限额降至500万美元，并将国有石油炼制企业移出即期美元市场。
为什么印度央行要限制货币衍生品交易？
在9月远期美元购买量达到创纪录的768亿美元后，央行旨在遏制针对卢比的投机性押注，并抑制来自进口商的巨大美元需求。
新措施对印度卢比产生了什么影响？
在央行干预后，印度卢比周二上涨0.5%，收于1美元兑95.2838卢比，在前一交易日上涨1%的基础上继续反弹，此前卢比曾跌向97关口。