啤酒与葡萄酒销售强劲，星座品牌第二季度业绩超预期
星座品牌公司（Constellation Brands, Inc.，STZ）公布的2027财年第二季度可比每股收益为3.74美元，较去年同期增长3%，高于分析师预期的3.62美元。净销售额同比增长6%至26.3亿美元，超出预期的25.7亿美元。强劲的营收表现得益于其啤酒以及葡萄酒和烈酒业务出货量的增长。
尽管出货量有所上升，但该公司的利润率趋势好坏参半。由于营销和行政费用增加抵消了关税成本下降的影响，可比营业利润率收窄160个基点至34.1%。在啤酒业务板块，出货量增长了5.5%，但分销商对零售商的动销（depletions）微降0.6%，其中Modelo Especial和Corona Extra的下滑被Pacifico和Victoria两位数的增长所抵消。与此同时，葡萄酒和烈酒业务板块呈现复苏态势，将上年同期的营业亏损转化为610万美元的利润。
展望未来，该公司维持其2027财年全年可比每股收益指引在11.20至11.90美元之间，同时上调了报告收益展望。企业有机净销售额预计将在同比下降1%至增长1%之间。投资者还将密切关注SpikedAde的整合情况，这是星座品牌近期以7500万美元现金（交割时支付）收购的即饮（RTD）品牌，未来五年内还将根据业绩表现追加高达2.78亿美元的付款。
要点
- 可比收益增长3%至每股3.74美元，超出市场普遍预期的3.62美元。
- 净销售额增长6%至26.3亿美元，受啤酒和葡萄酒出货量增长推动。
- 由于营销和行政成本增加，营业利润率收窄160个基点至34.1%。
- 公司以7500万美元的首付款收购了即饮品牌SpikedAde，另有高达2.78亿美元的业绩奖励付款。
- 星座品牌维持其全年可比每股收益指引在11.20至11.90美元之间。
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星座品牌第二季度业绩如何？
星座品牌公布的可比每股收益为3.74美元，净销售额为26.3亿美元，两项数据均超出了分析师的预期。
为什么星座品牌的营业利润率有所下降？
可比营业利润率下降160个基点至34.1%，主要是因为营销投资和一般行政费用的增加超过了关税成本下降带来的收益。
星座品牌收购了哪家即饮品牌？
星座品牌以7500万美元的现金交割款收购了SpikedAde，并将在未来五年内根据业绩支付高达2.78亿美元的潜在款项。