コンステレーション・ブランズ、ビールとワインの好調な販売で第2四半期予想を上回る

コンステレーション・ブランズ（STZ）が発表した2027年度第2四半期の比較可能一株当たり利益（EPS）は3.74ドルとなり、前年同期比で3%増加し、アナリスト予想の3.62ドルを上回りました。売上高は前年同期比6%増の26億3000万ドルとなり、市場予想の25億7000万ドルを上回っています。この好調なトップライン（売上高）の実績は、ビール部門とワイン・スピリッツ部門の両方における出荷量の増加に支えられました。

出荷量は増加したものの、同社のマージン（利益率）の傾向はまちまちでした。比較可能営業利益率は、マーケティング費用や管理費の増加が関税コストの低下を相殺したため、160ベーシスポイント（bp）縮小して34.1%となりました。ビールセグメントでは、出荷量は5.5%増加したものの、小売業者へのディストリビューターから小売業者への販売量（デプレッション）は0.6%微減となりました。これは「モデロ・エスペシャル」や「コロナ・エキストラ」の減少を、「パシフィコ」や「ビクトリア」の2桁の伸びが相殺したためです。一方、ワイン・スピリッツ部門は回復の兆しを見せ、前年同期の営業損失から610万ドルの黒字に転換しました。

今後の見通しについて、同社は2027年度通期の比較可能EPS予想を11.20ドル〜11.90ドルに据え置く一方、報告ベースの利益見通しを引き上げました。企業全体のオーガニック売上高は、1%減から1%増の範囲になる見込みです。また、投資家は、コンステレーション・ブランズが最近、買収完了時に現金7500万ドル、さらに5年間にわたり最大2億7800万ドルの業績連動型支払いを行う条件で買収した、RTD（缶入り飲料など）ブランド「SpikedAde」の統合状況にも注目することになります。