Ações desafiam queda histórica pré-eleições de meio de mandato e S&P 500 segue perto de máximas históricas

As ações dos EUA apresentaram uma força incomum antes das próximas eleições de meio de mandato, contrariando uma tendência histórica de fraqueza pré-eleitoral observada desde 1961. O índice S&P 500 teve apenas uma leve queda de aproximadamente 0,45% em setembro, enquanto manteve uma tendência geral de alta desde meados de junho e atingiu novas máximas históricas em agosto e outubro.

A força persistente das ações é sustentada por fundamentos econômicos sólidos, incluindo uma rentabilidade corporativa robusta e o ritmo acelerado da produção econômica. Projeta-se que os lucros corporativos do terceiro e do quarto trimestres cresçam cerca de 25% na comparação anual, apoiados por investimentos contínuos em inteligência artificial. Enquanto isso, o crescimento anualizado do Produto Interno Bruto no terceiro trimestre atingiu uma estimativa de 3,7%, ante 2,2% no segundo trimestre, ajudando o mercado a absorver taxas de juros mais altas, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro e os preços elevados do petróleo.

No entanto, os ganhos do índice principal mascaram uma concentração subjacente no desempenho. A participação entre os setores tem sido estreita, sendo o State Street Technology Select Sector SPDR ETF (AMEX:XLK) e o State Street Communication Services Select Sector SPDR ETF (AMEX:XLC) os únicos setores a registrar retornos positivos em setembro, enquanto o índice S&P 500 com ponderação igual caiu quase 5%. Os investidores devem ficar atentos às próximas eleições, aos custos de energia e à política dos bancos centrais, já que essa liderança de mercado concentrada pode deixar as ações vulneráveis a uma volatilidade mais ampla nas próximas semanas.