Rostra AG adquire COMAN para obter participação na usina hidrelétrica de Busanga

A Rostra AG (XETR:3330) adquiriu 100% da COMAN em um acordo avaliado em até US$ 20 milhões. A COMAN detém uma participação de 15% na Sicohydro, entidade proprietária da usina hidrelétrica de Busanga, de 240 megawatts. Para financiar a transação, a Rostra AG obteve uma linha de crédito de até US$ 20 milhões com taxa de juros anual de 9%. O empréstimo vence em 2031, com opção de prorrogação do prazo até 2036.

A aquisição proporciona à Rostra AG uma participação acionária indireta na geração de energia renovável, embora envolva desembolsos imediatos de capital e despesas adicionais com juros. Sob a estrutura do acordo, a Rostra AG pagará US$ 10 milhões no fechamento, enquanto os US$ 10 milhões restantes são contingentes ao recebimento, pela COMAN, de pelo menos US$ 1 milhão em dividendos líquidos da Sicohydro. Para garantir o financiamento da dívida, o credor possui direito de regresso sobre a participação na COMAN, o que significa que a propriedade poderá ser transferida caso o empréstimo não seja quitado no vencimento.

Os investidores acompanharão as distribuições de dividendos da Sicohydro para avaliar o potencial de fluxo de caixa do ativo e acionar o pagamento contingente de compra antes de seu vencimento em 2046. Os relatórios financeiros futuros também mostrarão como a empresa administra o aumento de seu endividamento e suas obrigações anuais com juros.