Ações da Ondas Holdings são negociadas com desconto devido a aquisições agressivas na área de defesa que aumentam os riscos de integração

7 de out., 13:31 UTCMistoImpacto médio

A Ondas Holdings Inc. (ONDS) está atualmente cotada a um múltiplo de avaliação inferior ao de seus pares do setor, após uma queda de 24% no valor de suas ações desde o início do ano. No pregão de hoje, as ações caíram 3,04%, fechando a $7,185. Mesmo com a queda no preço das ações, as vendas da empresa expandiram-se rapidamente, gerando $83,8 milhões no segundo trimestre de 2026 — o que representa um aumento de mais de 13 vezes em relação ao mesmo período do ano passado. Sua carteira de pedidos também mostrou forte dinamismo, com o backlog reportado atingindo cerca de $613 milhões no final de junho, subindo para $757 milhões em uma base pro forma ao considerar os negócios recém-adquiridos.

A lacuna entre as vendas crescentes e a queda no preço das ações destaca a cautela do mercado em relação à integração e à execução operacional. A empresa está comprando ativamente outras firmas para expandir suas ofertas de defesa contra drones e tecnologia autônoma, gastando cerca de $325 milhões em dinheiro apenas durante o terceiro trimestre nessas transações. No entanto, esse rápido crescimento ainda não se traduziu na última linha do balanço. Os custos operacionais do segundo trimestre subiram para $199 milhões, resultando em um prejuízo de EBITDA ajustado de aproximadamente $51 milhões.

Os observadores do mercado esperam para ver se a empresa conseguirá converter com sucesso seu grande backlog em lucros reais. Para o ano cheio, a liderança elevou suas expectativas de receita para uma faixa de $525 milhões a $550 milhões. A administração prevê que suas perdas operacionais comecem a encolher no terceiro trimestre, visando alcançar um EBITDA ajustado positivo para sua principal plataforma operacional até o final de 2026, com a projeção de que toda a empresa atinja o mesmo marco no final de 2027. Ainda assim, obstáculos de integração e pressões de margem no curto prazo podem complicar esse cronograma.

Pontos principais

As ações da empresa estão avaliadas em 4,65 vezes as vendas futuras, valor notavelmente inferior ao múltiplo médio do setor de comunicações sem fio em geral, que é de 8,67 vezes.
As vendas do segundo trimestre cresceram para $83,8 milhões, um aumento de mais de 1.200% em termos anuais, impulsionado por aquisições recentes e pelo desempenho sólido do negócio principal.
Os gastos elevados continuam a pesar sobre os resultados, com custos operacionais de $199 milhões resultando em um prejuízo trimestral de EBITDA ajustado de cerca de $51 milhões.
A liderança elevou sua projeção de vendas para o ano inteiro para $525–$550 milhões e projeta que todo o negócio alcançará um EBITDA ajustado positivo no último trimestre de 2027.

Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org

Como escrevemos Aviso legal

Perguntas e respostas

Por que as ações da Ondas estão sendo negociadas com desconto em relação aos seus pares do setor?

Embora as vendas estejam crescendo rapidamente, o mercado está preocupado com os riscos de integração de múltiplas novas aquisições e com a atual falta de lucratividade da empresa.

Quando a Ondas espera alcançar a lucratividade?

A liderança espera que sua principal plataforma operacional atinja um EBITDA ajustado positivo até o último trimestre de 2026, com a lucratividade de toda a empresa prevista para o final de 2027.

Quais são os principais catalisadores de receita de curto prazo para a Ondas?

Os fatores de crescimento incluem o início das entregas comerciais de hardware de contra-drones e o aumento de remessas para um grande contrato de sistemas não tripulados do Exército dos EUA até o final de 2026 e 2027.