Balanços dos grandes bancos vão testar concentração no ETF do Dow Jones Industrial Average

Os próximos resultados financeiros trimestrais dos grandes bancos norte-americanos colocarão em destaque o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). O fundo possui 26,31% de seu portfólio em ações do setor financeiro, com Goldman Sachs Group Inc. (GS) e JPMorgan Chase & Co. (JPM) representando juntos 14,07% do total do ETF do índice.

Como o Dow Jones Industrial Average utiliza uma metodologia ponderada pelo preço, o preço nominal da ação determina o peso no portfólio, e não a capitalização de mercado total. Como resultado, o Goldman Sachs Group Inc. (GS) representa a maior posição individual do fundo, com 10,23%, enquanto o JPMorgan Chase & Co. (JPM) responde por 3,84%. Uma variação de 5% no preço da ação do Goldman Sachs cria um movimento de 0,51 ponto percentual no retorno do ETF, em comparação com um impacto de 0,19 ponto percentual da mesma oscilação no JPMorgan Chase.

Os investidores vão acompanhar se os próximos relatórios trimestrais conseguirão estabilizar o setor após uma queda de 13% do KBW Bank Index em relação ao seu pico de agosto. As expectativas para o JPMorgan Chase incluem um aumento de 17% no lucro, para US$ 5,93 por ação, com receita de US$ 51,23 bilhões. Para o Goldman Sachs, projeta-se que a receita em Global Banking & Markets atinja US$ 11,86 bilhões, embora a gestão tenha sinalizado anteriormente potenciais aumentos de despesas superiores a US$ 500 milhões, acompanhados por um enfraquecimento na atividade de negociação.