Déficit orçamentário dos EUA atinge US$ 1,99 trilhão com custos de juros superando gastos com defesa

O governo dos Estados Unidos informou um déficit orçamentário de US$ 1,992 trilhão para o ano fiscal de 2026, impulsionado por despesas totais de US$ 7,396 trilhões contra US$ 5,403 trilhões em receitas. Os custos líquidos de juros sobre a dívida nacional subiram para US$ 1,052 trilhão, superando os gastos com a defesa nacional de US$ 965 bilhões. O déficit anual representa agora mais de 6% do produto interno bruto, enquanto o déficit primário, excluindo custos de juros, atingiu quase 3% do PIB.

O rápido crescimento das despesas federais com juros reforça o aumento dos encargos da dívida, criando ventos contrários para investidores de renda fixa. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu cerca de um ponto percentual no último ano, à medida que os investidores exigiam maior compensação pelo risco da dívida soberana. Os rendimentos de referência estão atualmente em 5,41% para o título de 30 anos, 5,07% para o título de 10 anos e 4,73% para a nota de 2 anos. Em resposta, os fundos de títulos de longa duração, como o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT), acumulam queda de 8,89% no ano.

Os participantes do mercado acompanharão se o aumento dos déficits fiscais continuará impulsionando os custos de empréstimos em todo o mercado global. Custos elevados com o serviço da dívida correm o risco de desencadear um ciclo em que pagamentos de juros mais altos ampliem ainda mais os níveis gerais de endividamento e os custos de captação. Os investidores monitorarão os próximos leilões do Tesouro, dados econômicos e rastreadores de índices acionários, incluindo o State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) e o Invesco QQQ Trust Series I (NASDAQ:QQQ), para avaliar a reação geral do mercado.