Empresa de pesquisa de investimentos inclui Target como ideia de venda a descoberto citando riscos de margem

A empresa de pesquisa de investimentos Hedgeye adicionou a Target Corporation (NYSE:TGT) como uma nova ideia de venda a descoberto (short idea), alertando que as ações da varejista podem enfrentar uma queda de até 50% e ficar abaixo de US$ 100. A recomendação ocorre após a ação registrar uma alta de 77% nos últimos 12 meses, mudando o sentimento do mercado de pessimista para amplamente otimista. As ações eram negociadas perto de US$ 153,60 após o relatório.

O analista Brian McGough observou que, embora a Target possa apresentar resultados fortes em seus próximos dois relatórios de lucros, Wall Street está superestimando a sustentabilidade de longo prazo das margens e do poder de lucro da empresa. McGough destacou que a concorrência dos principais rivais pode reduzir as margens brutas em até 200 pontos-base em relação aos níveis atuais próximos de 28%, expondo desvantagens estruturais de crescimento em relação aos concorrentes.

No curto prazo, as posições vendidas (short interest) de 3,7% e uma avaliação de 9 vezes o EBITDA podem ajudar a sustentar o impulso do preço das ações. Os investidores terão uma visão mais clara da trajetória da empresa quando a Target divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre em 18 de novembro.