投資調査会社がマージンリスクを理由にターゲットをショート候補銘柄に追加

投資調査会社のヘッジアイ（Hedgeye）は、ターゲット・コーポレーション（NYSE:TGT）を新たなショート（空売り）候補銘柄として追加し、同小売大手の株価が最大50%下落して100ドルを下回る可能性があると警告しました。この推奨は、過去12ヶ月間で株価が77%急騰し、市場のセンチメントが悲観的から広範な楽観論へとシフトした後になされたものです。レポート発表後、同社株は153.60ドル近辺で取引されました。

アナリストのブライアン・マゴー（Brian McGough）氏は、ターゲットが今後2回の決算発表で好業績を報告する可能性があるものの、ウォール街は同社の利益率および収益力の長期的な持続可能性を過大評価していると指摘しました。マゴー氏は、主要ライバルとの競争激化により粗利益率が現在の28%近辺から最大200ベーシスポイント低下し、競合他社に対する構造的な成長の不利が浮き彫りになる可能性があると強調しました。

短期的には、3.7%の空売り残高比率（ショート・インタレスト）とEBITDAの9倍というバリュエーションが株価の勢いを維持する助けとなる可能性があります。投資家は、ターゲットが11月18日に第3四半期決算を発表する際に、同社の軌道についてより明確な見通しを得ることになります。