Fondos Mútuos Indianos Reduzem Exposição a Títulos Públicos Após Aumento de Juros do RBI

Gestores de ativos indianos estão reduzindo suas participações em títulos públicos de longo prazo após o primeiro aumento na taxa de juros pelo banco central em quase quatro anos. Os fondos mútuos venderam 37.800 crores de rúpias em títulos soberanos entre julho e setembro, seguidos por uma venda líquida adicional de 5.100 crores de rúpias em três sessões de negociação imediatamente após a elevação da taxa básica.

O Reserve Bank of India sinalizou um maior aperto monetário, já que as preocupações com a inflação superam os riscos para o crescimento, elevando o rendimento dos títulos de cinco anos acima de 7,05 por cento e o rendimento dos títulos de 10 anos para perto de 7,35 por cento. Em resposta, gestoras de ativos, incluindo Aditya Birla Sun Life AMC Limited (NSE:ABSLAMC) e Axis Mutual Fund, estão reduzindo o risco de duração ao realocar capital em dívidas de ultra curto prazo e títulos corporativos de alta qualidade com vencimento entre um e três anos.

Os investidores acompanharão como os rendimentos da dívida soberana se ajustarão à medida que as vendas de títulos no mercado aberto pelo banco central continuem e os números da inflação doméstica evoluam. Os gestores indicam que só considerarão aumentar novamente a duração dos títulos quando o ciclo de alta de juros avançar mais e os rendimentos do mercado atingirem níveis mais atraentes.