Entradas em cripto atingem US$ 50 bilhões este ano com fortalecimento de ETFs e contratos futuros

Os ativos digitais atraíram aproximadamente US$ 50 bilhões em entradas no acumulado deste ano, representando um ritmo anualizado de cerca de US$ 66 bilhões. Embora esse ritmo seja superior à taxa anualizada de US$ 52 bilhões registrada em maio, ele permanece em cerca de metade do total registrado no ano passado. A capitalização de mercado total das criptomoedas está atualmente em US$ 2,72 trilhões, com queda de 3,01% no dia de hoje.

A dinâmica do fluxo de capital mudou significativamente durante o terceiro trimestre. As entradas durante o primeiro semestre do ano foram fortemente dominadas por financiamentos de capital de risco e compras de tesouraria corporativa, mas o terceiro trimestre registrou um forte ressurgimento tanto nos fundos de índice (ETFs) quanto no posicionamento em contratos futuros. Os ETFs de cripto se recuperaram das fortes saídas em maio e junho para ficarem positivos no ano, sinalizando uma participação mais ampla de investidores de varejo e institucionais. Enquanto isso, as posições institucionais em futuros de bitcoin e ether da CME se expandiram nos últimos dois meses, com o posicionamento em bitcoin superando seu pico anterior.

Os investidores devem monitorar se esse impulso positivo se manterá no quarto trimestre. As principais áreas a serem observadas incluem o comportamento de venda dos mineradores de criptomoedas, que venderam um valor líquido modesto de US$ 1,8 bilhão este ano para financiar infraestrutura de inteligência artificial. Além disso, o mercado observará se os traders que seguem tendências continuarão a reconstruir posições compradas e se o financiamento de capital de risco continuará sua transição de participação acionária para financiamento por dívida para empresas de infraestrutura.