Les flux entrants de cryptomonnaies atteignent 50 milliards de dollars cette année grâce à la dynamique des ETF et des contrats à terme

Les actifs numériques ont attiré environ 50 milliards de dollars de flux entrants depuis le début de l'année, ce qui représente un rythme annualisé de quelque 66 milliards de dollars. Bien que ce rythme soit supérieur au taux annualisé de 52 milliards de dollars enregistré en mai, il reste environ deux fois inférieur au total enregistré l'année dernière. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s'élève actuellement à 2,72 billions de dollars, en baisse de 3,01 % aujourd'hui.

La dynamique des flux de capitaux a considérablement changé au cours du troisième trimestre. Les flux entrants du premier semestre ont été largement dominés par les financements de capital-risque et les achats des trésoreries d'entreprises, mais le troisième trimestre a vu une forte résurgence des fonds négociés en bourse (ETF) et des positions sur contrats à terme. Les ETF crypto se sont redressés après de fortes sorties en mai et juin pour devenir positifs sur l'année, signalant une participation mais plus large des investisseurs particuliers et institutionnels. Dans le même temps, les positions institutionnelles sur les contrats à terme CME bitcoin et ether se sont accrues au cours des deux derniers mois, les positions sur le bitcoin dépassant leur précédent sommet.

Les investisseurs devront surveiller si cette dynamique positive se maintient au cours du quatrième trimestre. Les principaux aspects à suivre incluent le comportement de vente des mineurs de cryptomonnaies, qui ont vendu un montant net modeste de 1,8 milliard de dollars cette année pour financer des infrastructures d'intelligence artificielle. De plus, le marché observera si les traders adeptes du suivi de tendance continuent de reconstituer des positions longues et si le financement par capital-risque poursuit sa transition des fonds propres vers le financement par emprunt pour les entreprises d'infrastructure.