Divisão de Gestão de Patrimônio do Citigroup posiciona ciclo de investimentos em inteligência artificial nas fases inicial a intermediária

O ciclo plurianual de investimentos em inteligência artificial permanece em suas fases inicial a intermediária, apoiado por fortes indicadores setoriais subjacentes, apesar dos crescentes debates sobre a escala dos gastos com infraestrutura. A demanda por semicondutores continua superando a oferta de curto prazo, enquanto os pedidos de bens de capital essenciais nos EUA aumentaram no primeiro semestre de 2026. Além disso, as exportações de inteligência artificial estão impulsionando o crescimento econômico na Coreia do Sul e em Taiwan.

No entanto, o setor enfrenta maior escrutínio sobre os gastos incrementais. Taxas de juros mais altas elevaram a barreira financeira para projetos de longo prazo, e a concorrência está se intensificando devido à proliferação de modelos de pesos abertos, pressões regulatórias crescentes e custos de infraestrutura em alta. As decisões futuras de investimento dependerão mais fortemente da entrega real de lucros e se as empresas conseguem converter a adoção de tecnologia em fluxo de caixa duradouro.

Nesse ambiente, participações diversificadas em semicondutores são favorecidas como um investimento central e um motor fundamental de uma posição de sobreponderação em ações de grande capitalização dos EUA. Os grandes provedores de nuvem, ou hyperscalers, também estão posicionados para entrar na próxima fase de desenvolvimento a partir de uma posição de força, auxiliados por sua integração vertical que abrange chips, computação em data centers e grandes modelos de linguagem.