Bitcoin opera em sintonia com ações e ouro enquanto dólar forte impõe entraves

O Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) valorizou-se 29% desde meados de junho, movimentando-se em forte alinhamento com os principais mercados financeiros, incluindo ações norte-americanas e ouro. Nos últimos 90 dias de negociação, a criptomoeda registrou uma correlação de retorno de 0,42 com o Nasdaq e de 0,51 com o ouro, elevando sua ligação com o metal precioso a um patamar superior a 98,9% das leituras históricas em períodos comparáveis. Enquanto isso, manteve uma correlação inversa de -0,36 com o Índice Dólar.

Um acompanhamento tão próximo entre ações, metais preciosos e câmbio é raro, ocorrendo em apenas 11% dos dias de negociação nos últimos 12 anos. Diferentemente de ciclos anteriores de movimento conjunto em 2020 e 2022, quando a moeda norte-americana enfraqueceu, o dólar subiu 2,4% desde 12 de junho. Esse avanço seguiu-se a um aumento na taxa de juros pelo Federal Reserve no mês passado e ao rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA se aproximando das máximas em 24 anos. Os ganhos no preço do Bitcoin, apesar do dólar mais forte, destacam uma demanda interna de mercado única, mesmo com fatores macroeconômicos influenciando o sentimento geral.

Os investidores devem monitorar a trajetória do dólar, pois o fortalecimento adicional da moeda norte-americana pode atuar como um importante freio no desempenho das criptomoedas. Por outro lado, uma eventual reversão no dólar pode fornecer impulsos adicionais aos tokens digitais. Contudo, como os ativos macroeconômicos explicam atualmente cerca de um terço das variações diárias de preço, os fatores específicos do ativo continuarão sendo cruciais para determinar a trajetória do mercado.