Los bonos del Tesoro suben mientras caen las acciones de IA y se deshacen posiciones cortas
Los bonos del Gobierno de EE. UU. subieron la semana pasada, ya que el marcado retroceso de las acciones tecnológicas de inteligencia artificial impulsó la demanda de activos refugio. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó aproximadamente 17 puntos básicos, mientras que el índice Nasdaq 100, con gran peso tecnológico, cedió 5,5 puntos porcentuales. El alza en los precios de los bonos obligó a los fondos de seguimiento de tendencias a deshacer cuantiosas posiciones cortas acumuladas durante siete meses de subidas en los rendimientos.
Este cambio subraya la evolución del sentimiento del mercado respecto a la deuda tecnológica y las tasas de interés federales. A medida que las empresas tecnológicas emiten de forma masiva bonos corporativos para financiar infraestructura —alcanzando unos 1,7 billones de dólares en deuda de grado de inversión este año—, la presión sobre la deuda vinculada a la IA ha aumentado. CoreWeave, Inc. (NASDAQ:CRWV) sufrió una caída del 25,21 % en sus acciones la semana pasada, mientras los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio alcanzaban máximos históricos, lo que refleja una creciente cautela entre los inversores hacia las firmas tecnológicas muy endeudadas. Mientras tanto, los fondos de bonos como el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) ganaron un 2,65 %, al tiempo que los bonos del Tesoro a medio y largo plazo reasumieron su papel como coberturas de cartera.
Los inversores estarán muy atentos a los próximos datos económicos y a las señales de los bancos centrales. Los operadores siguen descontando la posibilidad de una subida adicional de tasas por parte de la Reserva Federal antes de fin de año, junto con otro posible incremento en 2027. Los participantes del mercado también vigilarán si las compañías tecnológicas pueden mantener una elevada emisión de bonos corporativos si los costos de endeudamiento en el mercado de deuda continúan elevados y el apetito de los inversores por los bonos tecnológicos se debilita.
Puntos clave
- El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó unos 17 puntos básicos la semana pasada mientras los inversores buscaban activos refugio durante una ola de ventas tecnológicas.
- El índice Nasdaq 100 bajó un 5,5 % en el mismo período semanal, igualando las caídas observadas en fondos tecnológicos como el Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ).
- Los asesores de comercio de materias primas que siguen tendencias abandonaron sus posiciones bajistas en futuros del Tesoro, agregando impulso a la subida de los bonos.
- CoreWeave, Inc. (NASDAQ:CRWV) cayó un 25,21 % en una semana, mientras los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio alcanzaron un récord de aproximadamente 1.195 puntos básicos.
- Las empresas de grado de inversión, lideradas por grandes firmas tecnológicas, han emitido aproximadamente 1,7 billones de dólares en bonos corporativos este año.
Traducido por nuestra IA a partir de nuestro artículo en inglés, basado en fuentes expertas del mercado en la web. Puede contener errores: verifica los datos antes de actuar. Resúmenes creados con la API de IA gratis de FreeTheAI.org
Cómo escribimosAviso legalPreguntas y respuestas
¿Por qué cayeron los rendimientos del Tesoro de EE. UU. la semana pasada?
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayeron unos 17 puntos básicos porque la venta de acciones tecnológicas llevó a los inversores a comprar bonos como activos refugio. Los fondos de seguimiento de tendencias también deshicieron apuestas cortas contra los bonos, impulsando el alza.
¿Cuánto cayó el Nasdaq 100 durante la venta tecnológica?
El Nasdaq 100 cayó un 5,5 % en una sola semana, igualando la bajada del 5,52 % del ETF Invesco QQQ Trust. El descenso fue provocado por el retroceso de las acciones tecnológicas ligadas a la IA y un informe de inflación más alto de lo esperado.
¿Qué causó la brusca caída de las acciones de CoreWeave?
Las acciones de CoreWeave, Inc. cayeron un 25,21 % en una semana debido a la preocupación de los inversores por la deuda del sector de IA. El diferencial de sus swaps de incumplimiento crediticio a cinco años alcanzó un récord de unos 1.195 puntos básicos y el rendimiento de su bono a 2031 superó el 16 %.