Bolsa de valores cai com alta dos rendimentos e do petróleo, mas índice de volatilidade permanece baixo

Os principais índices de ações dos EUA caíram na quarta-feira, com o S&P 500 recuando cerca de 0,6% e o Nasdaq recuando aproximadamente 0,8%. Esse recuo em relação às máximas históricas ocorreu no momento em que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu acima de 5,3%, seu nível mais alto desde 2002, e os preços do petróleo bruto Brent ultrapassaram US$ 100 por barril. Apesar dessas pressões, o Índice de Volatilidade CBOE (CBOE:VIX), comumente chamado de VIX, permaneceu abaixo de 16, indicando que os investidores não estão em pânico.

Essa volatilidade contida sugere que, embora os participantes do mercado estejam vendendo ações, eles não estão pagando prêmios altos para se proteger contra uma queda massiva. No entanto, o Índice CBOE SKEW atingiu cerca de 141, mostrando que alguns participantes do mercado ainda estão se protegendo contra riscos extremos de queda. Para empresas de tecnologia de alto crescimento, como a NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) e a Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL), que viram os preços de suas ações caírem 0,74% e 0,81%, respectivamente, a combinação de rendimentos crescentes e um índice de volatilidade calmo indica que a liquidação é atualmente um ajuste de avaliação, e não uma crise sistêmica.

Os participantes do mercado vão querer ver se o índice de volatilidade pode permanecer abaixo do nível-chave de 20, enquanto os rendimentos do Tesouro continuam elevados. Se o índice permanecer baixo, o declínio do mercado de ações poderá continuar sendo um ajuste controlado e ordenado. No entanto, se a volatilidade disparar repentinamente, isso poderá sinalizar que a recente calma do mercado foi um sinal de complacência dos investidores, e não de confiança real, o que poderia levar a uma queda mais acentuada do mercado.