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キャシー・ウッド氏、メモリ半導体株を回避　中国との競争でボラティリティ上昇と警告

まちまち影響中
SKHY$162.23 −4.02%SSNLF$140.00 114.69%MU$989.04 −3.88%ARKK$88.02 −1.79%ARKW$166.08 −0.63%ARKX$31.76 −1.37%

ARKインベストメント・マネジメントの創業者であるキャシー・ウッド氏は、中国における製造能力の拡大が激しい価格の乱高下（ブーム・アンド・バスト）を引き起こすリスクを理由に、従来のメモリ半導体メーカーへの投資を回避しています。香港で投資家に向けて語ったウッド氏は、高帯域幅メモリ（HBM）に対する需要は引き続き高く、現在の供給も限られているものの、新たな市場参入者がセクター全体の価格を不安定化させる可能性があると指摘しました。

中国の半導体メーカーである長鑫存儲技術（ChangXin Memory Technologies）がダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ（DRAM）の生産を拡大するなか、メモリセクターは増大する圧力に直面しています。これは、SK hynix Inc. (SKHY)、Samsung Electronics Co., Ltd. (SSNLF)、Micron Technology, Inc. (MU) といった既存の業界大手にとって市場競争を激化させる恐れがあります。SK hynixとサムスンの株価は、今年記録した年初来高値からすでにそれぞれ51％と36％下落しており、米国、アジア、欧州の各取引所における世界的な半導体株の調整と重なっています。

投資家は、中国の新規供給能力が価格設定に与える影響とともに、グロースファンドの広範なパフォーマンスを注視しています。ウッド氏は中国の広範なテクノロジーセクターに対して懐疑的な見方を示し、政府による反インボリューション（過剰競争防止）策は根深いデフレや深刻な不動産不況の解決に至っていないと主張しました。一方で、同氏の旗艦ファンドであるARK Innovation ETF (ARKK) は年初来で14％上昇しており、関連するテクノロジーおよびロボティクス戦略ファンドも2026年に1桁から2桁のプラスリターンを記録しています。

ポイント

  • キャシー・ウッド氏は、市場のボラティリティ高まりや中国からの新たな競争に対する懸念から、従来のメモリ半導体メーカーを回避しています。
  • 中国メーカーのChangXin Memory Technologiesが生産を拡大しており、SK hynix、サムスン、Micron Technologyなどの既存大手の市場シェアを脅かしています。
  • SK hynixとサムスン電子の株価は、世界的な半導体株売りが広がるなか、2026年の高値からそれぞれ51％と36％下落しました。
  • ARK Innovation ETFは2026年の年初来で14％上昇しており、ウッド氏は人工知能による生産性向上に引き続き強気な姿勢を示しています。

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よくある質問

キャシー・ウッド氏がメモリ半導体株を回避している理由は何ですか？

ウッド氏は、中国での生産能力拡大が価格のボラティリティを高め、メモリ半導体メーカーのブーム・アンド・バスト（好不況）サイクルを悪化させる可能性があると警告しました。

中国との競争で最も影響を受けるメモリ半導体企業はどこですか？

SK hynix、サムスン電子、Micron Technologyなどの既存メーカーが、ChangXin Memory Technologiesをはじめとする台頭中の中国メーカーとの激しい競争に直面しています。

ARK Innovation ETFなどのハイテクファンドの2026年の運用成績はどうですか？

ARK Innovation ETFは年初来で14％上昇しており、ARK Next Generation Technology ETFは12％上昇しています。