米国債利回り低下とFRBの据え置き示唆を受け米ドルが1週間ぶりの安値に下落

米ドル指数（ICEUS:DXY）は木曜日に0.49%下落し、1週間ぶりの安値となりました。指標となる借入コストが低下したことが背景にあります。10年債利回りが3週間ぶりの低水準となる5.035%まで低下したことで、ドル建て資産を保有する利回り上の優位性が縮小しました。サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁が、次回の中央銀行政策決定会合で金利を据え置くことを選好することを示唆するハト派的な発言を行ったことも、米ドルへの一段の下押し圧力となりました。

初期の下落にもかかわらず、予想を上回る一連の国内経済指標を受けて米ドルは下げ幅を縮小しました。9月の卸売物価指数（PPI）は前年同月比で6.3%上昇して予測を上回り、月次小売売上高は0.8%増加しました。ニューヨーク州の製造業景況指数も数年ぶりの高水準に急上昇し、主要経済セクターにおける底堅い勢いを反映しました。しかし、これらの明るい数値は、まちまちとなった地域的な景況感データや世界的な債券利回りの低下によって相殺され、貴金属や日本円などの外国為替市場での上昇の動きを同時に後押ししました。

投資家は現在、金融政策決定を前に、経済の堅調さが中央銀行高官からの慎重なシグナルを上回るかどうかを見極めています。金融市場では現在、10月27日〜28日の連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25%の利上げが行われる確率を約27%と織り込んでいます。トレーダーは、ドルの最近の反落が一時的な息抜きなのか持続的なシフトなのかを判断するため、今後の労働市場指標や利回りの動きを注視し続ける見通しです。