Le dollar américain chute à un plus bas d'une semaine avec la baisse des taux obligataires et les signaux de pause de la Fed

L'indice du dollar américain (ICEUS:DXY) a glissé vers un plus bas d'une semaine jeudi, s'imposant un repli de 0,49 % alors que les coûts d'emprunt de référence se sont détendus. Une baisse du rendement des obligations du Trésor à 10 ans vers un plus bas de trois semaines à 5,035 % a réduit l'avantage de rendement lié à la détention d'actifs libellés en dollars. Les remarques accommodantes de la présidente de la Banque de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, indiquant une préférence pour le maintien des taux d'intérêt inchangés lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la banque centrale, ont accentué la pression baissière sur le billet vert.

Malgré cette baisse initiale, le billet vert a réduit une partie de ses pertes à la suite d'une série de rapports économiques nationaux plus solides que prévu. L'inflation grossiste a enregistré une hausse annuelle de 6,3 % en septembre, dépassant les prévisions, tandis que les ventes au détail mensuelles ont progressé de 0,8 %. L'activité manufacturière dans l'État de New York a également grimpé à un plus haut de plusieurs années, reflétant une dynamique sous-jacente dans des secteurs économiques clés. Cependant, ces chiffres encourageants ont été compensés par des données mitigées sur le moral régional et par la baisse des rendements obligataires mondiaux, qui ont simultanément stimulé des tentatives de hausse sur les métaux précieux et les devises étrangères comme le yen japonais.

Les investisseurs évaluent désormais si la solidité économique l'emportera sur les signaux de prudence des responsables de la banque centrale avant les décisions de politique monétaire. Les marchés financiers reflètent actuellement une probabilité d'environ 27 % d'une hausse des taux d'un quart de point lors de la réunion du Comité fédéral du marché ouvert des 27 et 28 octobre. Les traders continueront de surveiller les indicateurs à venir sur le marché du travail et l'évolution des rendements pour déterminer si le récent repli du dollar représente une pause temporaire ou un changement durable.