シルガン・ホールディングス、34億ドルの現金取引でトリビウム・パッケージングを買収へ

シルガン・ホールディングス（SLGN）は、トリビウム・パッケージング B.V.を約34億ドルと評価する全額現金取引で買収することに合意しました。シルガンは、トリビウムを自社の金属容器およびフラットキャップ封緘ユニットと統合し、約73億ドルと評価される合弁事業体「シルガン・メタル・コンテナーズ・アンド・クロージャーズ」を設立する計画です。シルガンは60%の支配権を維持し、プライベート・エクイティ企業のアメリカン・インダストリアル・パートナーズは、約10億ドルの現金出資を行った上で残りの40%を保有します。

この取引により、シルガンは約23億ドルの現金収入を得て既存の負債を返済すると同時に、世界的なプレゼンスと製品カタログを拡大できます。トリビウムは2025年に30億ドルの純売上高を記録しました。シルガンは、この買収により3年目までに年間2億2500万ドルのコスト削減が実現し、調整後1株当たり利益（EPS）とフリーキャッシュフローが少なくとも15%向上すると見込んでいます。さらに、売却側のアーダ・メタル・パッケージング S.A.（AMBP）は、トリビウムの42%の持分を売却し、約9000万ドルの純現金収入を得て撤退します。

また、シルガンはディスペンシング部門とカスタム容器部門を別の事業セグメントに統合することで、残りの事業を再編しています。経営陣は、この企業構造が将来的に2つの独立した会社への非課税スピンオフへの道を拓く可能性があると示唆しました。本取引はシルガンの取締役会で全会一致で承認されており、通常の完了条件を満たすことを前提として、2027年半ばに完了する予定です。