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S&P 500が4年目の強気相場を達成、企業業績の好調と季節的トレンドが成長を支援

強気影響中
SPX7,788.16 −0.24%QQQ$740.17 −0.79%BTCUSD$83,234.52 1.80%

S&P 500（SP:SPX）は、2022年10月13日にサイクル安値を付けて以来、名目で113％、インフレ調整後で93％上昇し、現在のサイクルの強気相場が4周年を迎えました。実質金利の上昇や金融引き締めが続くなかでも、企業利益の勢いが株価バリュエーションの支えとなり、同指数は7,804付近で推移しています。

技術革新を背景に、企業の売上高利益率は過去最高の17.4％に達しました。第3四半期のコンセンサス予想では25％の増益が見込まれており、最近の傾向が続けば30％または35％に達する可能性があります。この好調な業績と年末にかけての良好なアノマリー（季節的パターン）が支えとなり、現在の48カ月に及ぶ強気相場は、1950年以降の平均期間である39カ月を超えて継続しています。

投資家は市場の広がり（ブレドス）とバリュエーションの圧力に注視する必要があります。ハイイールド債のクレジットスプレッドが拡大する一方、個別で上昇トレンドを維持している構成銘柄は半数にとどまり、予想PER（株価収益率）は平均19倍となっています。Invesco QQQ Trust Series I（NASDAQ:QQQ）やBitcoin（CRYPTO:BTCUSD）を含む主要なベンチマークも、四半期決算発表が進む中で広範な資産クラスにおける環境の変化を反映しています。

ポイント

  • S&P 500は2022年10月のサイクル安値から名目で113％、インフレ調整後で93％上昇しました。
  • コンセンサス予想では第3四半期の利益成長率を25％と見込んでおり、35％まで拡大する可能性があります。
  • 企業利益率は技術革新に支えられ、過去最高の17.4％に達しました。
  • ハイイールド債のスプレッド拡大や上昇トレンドにある銘柄が50％にとどまるなど、市場の広がりに乖離が見られます。

Web 上の専門的な市場情報をもとにした英語の記事を、当社の AI が翻訳しました。誤りを含む場合があります。行動の前に事実をご確認ください。 要約は次の無料 AI API で作成： FreeTheAI.org

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よくある質問

現在の強気相場でS&P 500はどれくらい上昇しましたか？

2022年10月13日にサイクル安値を記録して以来、S&P 500は48カ月間で名目ベースで113％、インフレ調整後で93％上昇しました。

第3四半期の予想利益成長率はどれくらいですか？

コンセンサス予想によると、第3四半期の企業利益成長率は25％と見込まれており、最近の勢いが持続すれば30％から35％に達する可能性があります。

S&P 500の表面的なパフォーマンスの裏にはどのようなリスクがありますか？

金融環境が引き締まり、ハイイールド債のクレジットスプレッドが拡大しているほか、アクティブな上昇トレンドを維持している市場構成銘柄は半数のみとなっています。