マグロウヒル、13億3,000万ドルのリファイナンスを完了し債務の満期を延長

McGraw Hill, Inc.（MH）は、バランスシートの管理および債務満期の延長を目的とした、13億3,000万ドルのリファイナンス取引を完了しました。このリファイナンスパッケージは、2033年満期の金利8.000%のシニア担保付き社債4億ドルと、9億3,000万ドルのシニア担保付きタームローンで構成されています。同社はこれらの調達資金を、2028年満期の金利5.750%の社債の償還および既存のタームローンのリファイナンスに充当したほか、タームローンのうち5,000万ドルを繰上返済しました。

今回の取引は、2028年満期の社債をさらに先送りすることで短期的なリファイナンスリスクへの対処に寄与しますが、新社債の金利は従来の5.750%に比べて8.000%と高くなっています。さらに同社は、運転資金へのアクセスを確保するため、コミットメントライン（回転信用枠）を2031年10月まで延長し、より低い金利でコミットメント額を1億5,000万ドルに増額しました。

今後、投資家は同社が金利費用と収益成長のバランスをどのように取るかに注目すべきです。主な注力分野としては、目標とする純有利子負債対EBITDA倍率2.0倍〜2.5倍の達成に向けた同社の取り組みが挙げられます。