McGraw Hill schließt Refinanzierung über 1,33 Milliarden Dollar zur Verlängerung von Schuldenlaufzeiten ab
McGraw Hill, Inc. (MH) hat eine Refinanzierungstransaktion im Wert von 1,33 Milliarden Dollar abgeschlossen, um seine Bilanz zu steuern und die Laufzeiten seiner Verbindlichkeiten zu verlängern. Das Refinanzierungspaket besteht aus vorrangig besicherten Anleihen im Wert von 400 Millionen Dollar mit einem Zinssatz von 8,000 % und Fälligkeit im Jahr 2033 sowie einem vorrangig besicherten Terminkredit über 930 Millionen Dollar. Das Unternehmen verwendete diese Erlöse zur Tilgung seiner 2028 fälligen Anleihen mit einem Kupon von 5,750 % und zur Refinanzierung seines bestehenden Terminkredits, während es gleichzeitig 50 Millionen Dollar seines Terminkredits vorzeitig zurückzahlte.
Die Transaktion trägt zur Bewältigung kurzfristiger Refinanzierungsrisiken bei, indem sie die Fälligkeit von 2028 weiter nach hinten verschiebt, obwohl die neuen Anleihen mit 8,000 % einen höheren Zinssatz aufweisen als die vorherigen 5,750 %. Darüber hinaus verlängerte das Unternehmen seine revolvierenden Kreditlinien bis Oktober 2031 und erhöhte die Zusagen auf 150 Millionen Dollar zu einem niedrigeren Zinssatz, um sich den Zugang zu Betriebskapital zu sichern.
In Zukunft sollten Investoren darauf achten, wie das Unternehmen seine Zinsaufwendungen mit dem Gewinnwachstum in Einklang bringt. Zu den wichtigsten Schwerpunktbereichen gehört die Umsetzung des Ziels, das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf 2,0x bis 2,5x zu senken.
Das Wichtigste
- McGraw Hill hat ein Refinanzierungspaket im Wert von 1,33 Milliarden Dollar abgeschlossen, das vorrangig besicherte Anleihen über 400 Millionen Dollar und einen Terminkredit über 930 Millionen Dollar umfasst.
- Die Erlöse wurden zur Tilgung von 5,750 %-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2028 und zur Refinanzierung eines bestehenden Terminkredits verwendet.
- Das Unternehmen verlängerte seine revolvierenden Kreditlinien bis Oktober 2031 und erhöhte die Zusagen auf 150 Millionen Dollar.
- McGraw Hill leistete eine vorzeitige Rückzahlung in Höhe von 50 Millionen Dollar auf seinen Terminkredit, um seine Entschuldungsziele zu unterstützen.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Wie sehen die Details des neuen Refinanzierungspakets von McGraw Hill aus
McGraw Hill hat vorrangig besicherte Anleihen im Wert von 400 Millionen Dollar mit einem Zinssatz von 8,000 % und Fälligkeit im Jahr 2033 sowie einen vorrangig besicherten Terminkredit über 930 Millionen Dollar zur Refinanzierung bestehender Schulden begeben.
Wie wirkt sich die Refinanzierung auf die Schuldenlaufzeiten von McGraw Hill aus
Die Transaktion verschiebt die Laufzeiten nach hinten, indem sie die 2028 fälligen Anleihen mit einem Kupon von 5,750 % tilgt und die revolvierenden Kreditlinien bis Oktober 2031 verlängert, was das kurzfristige Refinanzierungsrisiko verringert.
Was ist die angestrebte Verschuldungsquote von McGraw Hill
Das Unternehmen strebt an, sein Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf eine Zielspanne von 2,0x bis 2,5x zu senken.