TTM Technologies va racheter la division Ophir Optics de MKS pour 650 millions de dollars

Les actions du fabricant de circuits imprimés TTM Technologies, Inc. (NASDAQ:TTMI) ont progressé de près de 5 % à la suite d'un accord visant à acquérir la division Ophir Optics de MKS Inc. pour environ 650 millions de dollars en numéraire. La hausse du titre a également été soutenue par le repli des rendements des obligations du Trésor américain et par des achats sur repli dans le secteur technologique après les récentes baisses des marchés.

L'acquisition renforce les gammes de produits spécialisés de TTM dans l'aérospatial et la défense en y ajoutant de l'optique infrarouge de précision et des instruments de mesure laser. Le prix d'achat reflète un multiple de valorisation supérieur à 18 fois l'EBITDA ajusté projeté d'Ophir pour l'exercice fiscal 2026. L'apport de technologies électro-optiques propriétaires aide TTM à faire évoluer son modèle commercial, passant de la fabrication de circuits sur mesure à des sous-systèmes en fournisseur unique. TTM a l'intention de financer cette transaction entièrement en numéraire grâce à sa trésorerie disponible, ses flux de trésorerie projetés et des emprunts sur sa ligne de crédit.

Les investisseurs surveilleront la clôture prévue de la transaction au deuxième trimestre 2027. TTM s'attend à ce que l'acquisition apporte un bénéfice immédiat au bénéfice dilué par action non-GAAP et aux marges d'EBITDA ajusté. Les intervenants du marché garderont également un œil sur les facteurs macroéconomiques, tels que l'évolution des taux d'intérêt et l'inflation, qui continuent d'alimenter la volatilité des actions.