Les options sur IBM signalent de fortes variations de l'action avant les résultats du T3

International Business Machines Corporation (IBM) doit publier ses résultats financiers du troisième trimestre mardi, le prix du marché des options reflétant des attentes de mouvements accentués sur l'action. La volatilité implicite a atteint 75 %, soit plus du double de sa moyenne historique de 30 %, les options d'achat (calls) étant principalement regroupées autour de 240 $ et les options de vente (puts) positionnées près de 215 $.

Ce rapport sur les résultats fait suite à un deuxième trimestre difficile au cours duquel la croissance des ventes de logiciels s'est modérée et les dépenses des clients se sont orientées vers le matériel d'infrastructure, comme les serveurs et le stockage, en prévision de hausses de prix. Pour le troisième trimestre, les estimations moyennes des analystes prévoient un chiffre d'affaires de 16,8 milliards de dollars, soit une hausse de 3 % sur un an, ainsi qu'un bénéfice par action de 2,87 $, contre 2,65 $ pour la même période de l'exercice précédent.

Les intervenants du marché observeront si la demande de logiciels a rebondi après que la croissance du segment a ralenti à 5 % le trimestre dernier. Le résultat pourrait déterminer si l'action franchit des niveaux de résistance supérieurs ou subit de nouvelles pressions à la baisse sur son cours.