Cipher Digital prévoit une offre d'obligations convertibles de 850 millions de dollars

Cipher Digital Inc. (CIFR) prévoit d'offrir 850 millions de dollars d'obligations de premier rang convertibles échéant en novembre 2032 dans le cadre d'un placement privé auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés. Ces obligations non rémunérées portent un taux d'intérêt de 0,00 % et comprennent une option permettant aux acheteurs initiaux d'acheter jusqu'à 150 millions de dollars supplémentaires dans un délai de 13 jours. En parallèle de cette vente de dette, la société organise des échanges privés afin de racheter une partie de ses obligations de premier rang convertibles à 1,75 % en circulation venant à échéance en 2030 contre des actions ordinaires.

Ce financement fournit du capital sans obligations immédiates de paiement d'intérêts, bien que la conversion puisse diluer les actionnaires ultérieurement, selon que le règlement s'effectue en liquidités, en actions ou selon une combinaison des deux. Le produit net de l'offre est destiné à couvrir les coûts des options « capped call », à apporter du capital au projet Barber Lake, à construire une infrastructure informatique à haute performance (HPC) et à soutenir la croissance du portefeuille d'activités ainsi que les opérations générales de l'entreprise. Les actions de la société ont reculé de 3,85 % à 13 dollars à la suite de cette annonce.

Les investisseurs scruteront les conditions définitives de prix des obligations et l'exécution des contrats de « capped call », qui visent à gérer la dilution potentielle des actions. Les intervenants du marché suivront également l'avancement du projet Barber Lake et le déploiement du calcul à haute performance pour évaluer l'efficacité avec laquelle les nouveaux capitaux levés se traduisent en expansion commerciale.