Les actions de la mémoire IA reculent face aux craintes de concurrence et aux pressions macroéconomiques pesant sur Micron et SK Hynix

Les actions des principaux fabricants de puces mémoire pour l'intelligence artificielle, Micron Technology, Inc. (MU) et SK hynix Inc. (000660), ont subi des pressions à la baisse alors que les investisseurs évaluaient la durabilité des dépenses d'investissement dans l'IA et la concurrence potentielle sur le marché. Une récente mise à jour des progrès de la société chinoise ChangXin Memory Technologies concernant une nouvelle architecture DRAM capable d'augmenter la densité mémoire de 30 % à 50 % a renforcé l'inquiétude du marché, parallèlement à des chiffres d'inflation en hausse qui ont soulevé des inquiétudes quant aux coûts de financement des centres de données d'IA.

Malgré la volatilité du marché, les deux fabricants ont fait part d'une solide dynamique opérationnelle sous-jacente portée par la demande en mémoire à haute bande passante. SK Hynix a publié un chiffre d'affaires de 79,32 mille milliards de wons au deuxième trimestre 2026, en hausse de 257 % sur un an, soutenu par un programme de rachat d'actions de 40 mille milliards de wons. De son côté, Micron prévoit un chiffre d'affaires de 61,5 milliards de dollars au premier trimestre fiscal 2027, soit une croissance de 351 % sur un an, la majorité de sa capacité en mémoire à haute bande passante pour 2027 étant déjà vendue sous contrat à long terme.

Les investisseurs observeront comment les fabricants de puces mémoire exécutent leurs projets d'extension industrielle à l'échelle mondiale et gèrent la hausse des besoins en dépenses de capital. Les étapes clés comprennent le déploiement des technologies de mémoire HBM4 de nouvelle génération, l'ampleur de la concurrence manufacturière chinoise et la stabilité des engagements financiers des clients au cours des prochains cycles de financement.