La inflación de EE. UU. sube al 3,7 % en septiembre tras el alza de la energía y el pico de precios de la IA

Los precios al consumo en EE. UU. subieron un 0,6 % en septiembre, lo que elevó la tasa de inflación anual al 3,7 % desde el 3,4 % de agosto. Los precios subyacentes al consumo, que excluyen categorías volátiles, crecieron un 0,3 % en el mes y un 2,6 % respecto al año anterior. El aumento de los costes de la energía explicó gran parte de la subida mensual, destacando un repunte del 9,1 % en los precios de la gasolina, junto con incrementos en los costes de la vivienda y de los vehículos usados.

Las persistentes presiones sobre los precios mantienen la inflación muy por encima del objetivo anual del 2 % de la Reserva Federal. En respuesta a la elevada inflación, los responsables del banco central subieron los tipos de interés en septiembre por primera vez desde julio de 2023, y los funcionarios han señalado que aún es posible otro aumento de tipos este año. Sin embargo, los economistas de Goldman Sachs proyectan que la inflación vinculada a las tecnologías de inteligencia artificial —que actualmente añade unos 45 puntos básicos a la inflación subyacente del PCE— está cerca de alcanzar un pico de 50 puntos básicos a finales de 2026 antes de disminuir significativamente en 2027.

Los inversores estarán atentos a la evolución de los precios de la energía junto con las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de cara a 2027. Si los costes del hardware de inteligencia artificial se moderan según lo previsto, la inflación general podría depender cada vez más de la evolución del mercado del petróleo y la energía, lo que influirá en el rendimiento de los fondos cotizados orientados al crecimiento, incluidos Invesco QQQ Trust (QQQ) y Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG).