Inflação nos EUA sobe para 3,7% em setembro com alta da energia e pico na pressão de IA

Os preços ao consumidor nos EUA subiram 0,6% em setembro, levando a taxa de inflação anual para 3,7%, em comparação com 3,4% em agosto. O núcleo dos preços ao consumidor, que exclui categorias voláteis, cresceu 0,3% no mês e 2,6% em relação ao ano anterior. O aumento nos custos de energia respondeu por grande parte da alta mensal, destacado por um salto de 9,1% nos preços da gasolina, além de aumentos nos custos de moradia e veículos usados.

As pressões persistentes nos preços mantêm a inflação bem acima da meta anual de 2% do Federal Reserve. Em resposta à inflação elevada, os dirigentes do banco central elevaram as taxas de juros em setembro pela primeira vez desde julho de 2023, e autoridades sinalizaram que outro aumento de juros continua sendo possível este ano. No entanto, economistas do Goldman Sachs projetam que a inflação ligada às tecnologias de inteligência artificial — que atualmente adiciona cerca de 45 pontos-base ao núcleo da inflação do PCE — está perto de atingir o pico de 50 pontos-base no final de 2026 antes de cair significativamente em 2027.

Os investidores acompanharão a evolução dos preços de energia juntamente com as decisões de política monetária do Federal Reserve rumo a 2027. Se os custos de hardware de inteligência artificial se moderarem conforme o esperado, a inflação cheia poderá depender cada vez mais dos desdobramentos dos mercados de petróleo e energia, influenciando o desempenho de fundos de índice voltados para crescimento, incluindo Invesco QQQ Trust (QQQ) e Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG).