Travel + Leisure completa titulización por 300 millones de dólares respaldada por activos

Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL) ha completado una transacción de titulización a plazo por 300 millones de dólares mediante la emisión de bonos respaldados por activos. El paquete de deuda presenta un cupón medio ponderado general del 6,18% y una tasa de anticipo del 98,00%. Los bonos se emitieron a través de su filial indirecta, Sierra Timeshare 2026-3 Receivables Funding LLC, en cuatro clases distintas.

Las operaciones de titulización permiten a las empresas de propiedad vacacional captar capital agrupando los derechos de cobro de clientes en títulos negociables. Esta última operación representa la tercera titulización de la empresa en 2026, lo que eleva su emisión total de títulos respaldados por activos a 925 millones de dólares en lo que va de año. La dirección señaló que la demanda de los inversores se mantuvo firme, con diferenciales de crédito cerca de niveles históricamente estrechos, reflejando la confianza del mercado en el modelo de negocio vacacional.

Los inversores estarán atentos a cómo Travel + Leisure Co. gestiona sus costes de financiación y el comportamiento crediticio de sus clientes en los próximos trimestres. Las acciones de Travel + Leisure Co. cotizaron prácticamente planas tras conocerse la noticia.