JPMorgan Chase prevé una rentabilidad anual del 7% para las carteras 60/40 durante los próximos 10 a 15 años

JPMorgan Chase & Co. (JPM) publicó sus proyecciones de mercado de capitales a largo plazo para los próximos 10 a 15 años, elevando la rentabilidad anual esperada para una cartera estándar 60/40 de acciones y bonos al 7,0%. El aumento de la productividad derivado de la tecnología de inteligencia artificial, unos márgenes de beneficio más sólidos y los elevados rendimientos de la renta fija están impulsando unas expectativas de rentabilidad más altas en las principales clases de activos.

Las previsiones actualizadas estiman la rentabilidad de las acciones estadounidenses de gran capitalización en un 7,5%, 80 puntos básicos por encima de las expectativas anteriores, lo que permite que las proyecciones para las acciones de mercados desarrollados superen a las de los mercados emergentes por primera vez en los 31 años de historia del informe. Las previsiones de rentabilidad de los bonos agregados globales alcanzaron el 5,3%, su nivel más alto en dos décadas. Añadir una asignación del 30% en activos alternativos diversificados a una cartera tradicional eleva las rentabilidades totales esperadas al 7,5% y mejora el ratio de Sharpe en un 21%.

Los inversores deben vigilar cómo evolucionan el gasto de capital corporativo en inteligencia artificial y las emisiones de deuda por parte de las principales empresas tecnológicas. Aunque los obstáculos demográficos y los déficits públicos generan una volatilidad continua en la inflación, los mercados de renta variable internacional y las inversiones alternativas, como los fondos de cobertura y las infraestructuras, ofrecen oportunidades clave para la gestión de riesgos y la diversificación.