ارتفاع سهم جي بي مورغان بفضل تداولات قوية وتوقعات متفائلة تعوض إخفاق أرباح الربع الثالث

أعلنت شركة جي بي مورغان تشيس وشركاه (NYSE:JPM) عن أرباح وإيرادات للربع الثالث جاءت دون توقعات وول ستريت، ومع ذلك ارتفع سهمها. وارتفع صافي الدخل بنسبة 6% ليبلغ 15.3 مليار دولار، مدعوماً بزيادة حادة بنسبة 49% في إيرادات تداول الأسهم لتصل إلى 5.0 مليارات دولار وارتفاع رسوم المصرفية الاستثمارية بنسبة 14%. ومع ذلك، انخفضت إيرادات أوراق الدخل الثابت بنسبة 4%، وسجلت الإيرادات الإجمالية المعلنة 50.2 مليار دولار، وهي أقل من الهدف الذي حدده المحللون عند 51.23 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم المعلنة 5.57 دولار، أو 5.75 دولار على أساس معدل بعد استبعاد خسائر أوراق مالية استثمارية بقيمة 658 مليون دولار، مقارنة بتقديرات التوافق البالغة 5.93 دولار.

وتعزز الأداء العام للبنك من خلال صافي دخل الفوائد المدار القوي، الذي نما بنسبة 13% ليصل إلى 27.1 مليار دولار، حتى مع ارتفاع المصاريف التشغيلية بنسبة 12% لتصل إلى 27.3 مليار دولار وزيادة مخصصات الائتمان بمقدار 539 مليون دولار. وتباطأت عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل حاد إلى 664 مليون دولار مقارنة بـ 6.2 مليارات دولار في الربع السابق. وأشارت الإدارة إلى أن نشاط العملاء اعتدل خلال الربع، مع الإشارة إلى التضخم المستمر وارتفاع أسعار الأصول ومستويات الفائدة المرتفعة كعوامل رئيسية مستمرة في الحسبان.

وتغاضى المستثمرون عن إخفاق نتائج الربع مع رفع البنك لأهدافه المالية للعام بأكمله. ويتوقع جي بي مورغان تشيس الآن أن يبلغ صافي دخل الفوائد لعام 2026 حوالي 106.2 مليارات دولار، ارتفاعاً من تقديره السابق البالغ 105.5 مليارات دولار، مع رفع توقعات المصروفات المعدلة إلى 108.6 مليارات دولار. وبالنظر إلى المدى الأبعد، تتوقع الشركة أن يؤدي توسع الميزانية العمومية وارتفاع أسعار الفائدة إلى رفع صافي دخل الفوائد باستثناء عمليات السوق إلى حوالي 107 مليارات دولار في عام 2027.