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Strategy Inc.在指数风险与股票回购压力下放缓比特币购买

看跌高影响
MSTRUS$136.83 −9.56%BTCUSDUS$80,764.98 −0.76%

Strategy Inc. (MSTR) 创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）表明了继续构建公司加密货币资产负债表的计划，尽管最近的文件显示，每周比特币（BTC）购买量已放缓至250枚的年度低点。该公司目前持有848,250枚比特币，价值约694.5亿美元，占所有流通比特币的4.04%。尽管储备规模有所扩大，但这家软件公司的股价仍下跌了9.56%，至136.80美元。

市场的走低源于指数提供商MSCI对其标准的调整，这可能导致Strategy Inc.在2026年11月11日被从全球投资基准中剔除。由于其加密货币储备的价值远超其底层软件业务，被剔除可能会引发被动指数基金高达28亿美元的强制抛售。为应对财务压力，管理层将资金从激进的代币积累中转移，拨出1.924亿美元用于回购其Series STRC优先股，以减轻12.31%的高收益率义务。

投资者将密切关注MSCI即将于11月作出的决定，以及管理层如何在债务义务与加密货币积累之间取得平衡。尽管Strategy Inc.保持着55亿美元的安全缓冲资金以保护流动性，但其股票目前的交易价格低于其净资产价值，基本MNAV比率为0.83倍。

要点

  • Strategy Inc.控制着848,250枚比特币，占全球供应量的4.04%，市值达694.5亿美元。
  • 每周比特币购买量降至250枚，因为公司重新分配了1.924亿美元用于回购收益率为12.31%的优先股。
  • MSCI筛选标准的更新使Strategy Inc.面临被全球股票指数剔除的风险，最终决定将于2026年11月11日作出。
  • 潜在的指数剔除可能会引发持有该公司股票的指数基金估算为28亿美元的强制资本流出。
  • 公司股价下跌9.56%至136.80美元，尽管维持着55亿美元的缓冲资金，其净资产价值倍数仍降至0.83倍。

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问答

Strategy Inc.目前持有多少比特币？

Strategy Inc.持有848,250枚比特币，约占全球总供应量的4.04%。这些储备的市值为694.5亿美元，平均购买成本为每枚75,444美元。

为什么Strategy Inc.的股价下跌？

由于可能在2026年11月11日被排除在MSCI全球基准之外，该股下跌了9.56%。分析师估计，这一决定可能迫使指数基金抛售价值28亿美元的股票。

为什么Strategy Inc.放缓了比特币购买？

该公司将1.924亿美元重新用于回购其Series STRC优先股，以降低12.31%收益率带来的股息成本，使每周比特币购买量降至年内低点250枚。