SEB资产精选基金迎来20周年，2026年年初至今上涨11%
看涨低影响
SEB资产精选基金于2026年10月迎来成立20周年，截至9月的年初至今回报率为11%。过去12个月中，该趋势跟踪策略上涨约16%，主要受股票和利率交易推动。收益主要来自做多韩国和日本股市，以及做空日本政府债券、美国两年期国债和德国国库券期货。
该基金曾管理过10亿欧元资产，是全球首个符合UCITS标准的趋势跟踪策略。2021年，投资组合经理米卡埃尔·尼尔松和奥托·弗兰克接管基金后，基金经历了重大调整。管理团队升级了基金的信号生成引擎，并将交易范围扩大至61种高流动性资产，包括大宗商品。为适应更快的市场周期，该策略目前更加重视接近新高点或新低点的近期价格变化，因此在市场环境变化时反应更加迅速。
投资者将关注基金如何应对突然的市场反转，这仍是趋势跟踪策略面临的主要风险。市场方向此前也曾快速变化，例如2025年4月的关税波动导致基金单月亏损11.9%，2024年8月的套利交易平仓也造成冲击。这些事件表明，尽管该策略拥有多年的强劲表现记录，但仍容易受到意外政策逆转的影响。
要点
- 截至2026年9月，SEB资产精选基金年初至今回报约为11%，创下其20年历史上的第四佳年度表现。
- 截至2026年10月的12个月内，该策略上涨约16%，股票和固定收益资产的收益提供了推动力。
- 投资组合经理于2021年升级基金的系统模型，将资产范围扩大至61种高流动性资产，并提高了对近期价格走势的敏感度。
- 市场突然反转造成大幅回撤，其中美国关税政策变化导致基金在2025年4月下跌11.9%。
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SEB资产精选基金在2026年的表现如何？
截至2026年9月，SEB资产精选基金年初至今上涨约11%，有望创下其20年历史上的第四佳表现。在过去12个月中，该基金的回报率约为16%。
2021年SEB资产精选策略发生了哪些变化？
新的投资组合经理更换了底层信号引擎，将包括大宗商品在内的交易范围扩大至61种高流动性资产，并调整了回溯期，使策略更加重视接近市场高点或低点的近期价格变化。
市场急剧反转时，趋势跟踪基金面临哪些挑战？
市场方向突然变化时，趋势跟踪模型可能会在建立新的趋势信号之前遭受损失。美国关税公告突然变化后，该基金在2025年4月亏损约11.9%，就是一个例子。