SEBアセット・セレクション・ファンド、2026年に11％上昇して20周年
SEBアセット・セレクション・ファンドは2026年10月に運用開始から20周年を迎え、9月までの年初来リターンは11％となった。過去12カ月では、トレンドフォロー戦略が約16％上昇し、主に株式と金利取引が寄与した。特に、韓国と日本の株式市場でのロングポジションに加え、日本国債、米2年国債、ドイツ国債シュチャッツ先物のショートポジションが利益に貢献した。
かつて10億ユーロの資産を保有し、世界初のUCITS準拠トレンドフォロー戦略となった同ファンドは、2021年にポートフォリオマネジャーのミカエル・ニルソン氏とオットー・フランケ氏が運用を引き継いだ後、大幅な変更を経験した。運用チームはファンドのシグナル生成エンジンを改良し、商品を含む流動性の高い61資産へと取引対象を拡大した。市場サイクルの短期化に対応するため、現在の戦略では新たな高値や安値の近辺における直近の価格変動をより重視し、市場環境の変化に対する反応性を高めている。
投資家は、トレンドフォロー戦略にとって依然として最大のリスクである、市場の急激な反転にファンドがどう対応するかを注視することになる。2025年4月の関税をめぐる変動では月間11.9％の損失が発生し、2024年8月にはキャリートレードの巻き戻しが起きた。こうした過去の市場方向の急変は、複数年にわたる好調な実績にもかかわらず、予想外の政策転換に対する戦略の脆弱性を示している。
ポイント
- SEBアセット・セレクション・ファンドは2026年9月までの年初来で約11％のリターンとなり、20年の歴史で4番目に高い年間実績となった。
- 戦略は2026年10月までの12カ月間で約16％上昇し、株式と債券の利益が追い風となった。
- ポートフォリオマネジャーは2021年にファンドのシステムモデルを改良し、取引対象を流動性の高い61資産に拡大するとともに、直近の価格変動への感応度を高めた。
- 市場の急激な反転は大きなドローダウンを引き起こし、米国の関税政策が変化した2025年4月には11.9％下落した。
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記事の作り方免責事項よくある質問
SEBアセット・セレクション・ファンドの2026年の運用実績は？
SEBアセット・セレクション・ファンドは2026年9月までの年初来で約11％上昇し、20年の歴史で4番目に高い実績となるペースで推移している。直近12カ月のリターンは約16％だった。
2021年にSEBアセット・セレクション戦略へどのような変更が加えられたか？
新たなポートフォリオマネジャーが基盤となるシグナルエンジンを刷新し、商品を含む流動性の高い61資産へ取引対象を拡大した。また、相場の高値や安値に近い直近の価格動向をより重視するよう、分析期間を調整した。
市場が急反転する局面でトレンドフォロー型ファンドはどのような課題に直面するか？
トレンドフォローモデルは、新たなトレンドシグナルを確立する前に市場の方向が急変すると損失を被る可能性がある。米国の関税発表が突然変化した後、2025年4月にファンドが約11.9％下落したことがその例である。