W&T Offshore converte linha de crédito em estrutura de empréstimo baseado em reservas

A W&T Offshore, Inc. (NYSE:WTI) converteu sua linha de crédito rotativo de US$ 50 milhões em uma estrutura convencional de empréstimo baseado em reservas (reserve-based lending). A mudança, concluída por meio de um aditivo com seu grupo de credores liderado pelo Texas Capital Bank, entrou em vigor em 1º de outubro de 2026. A nova linha mantém uma base de endividamento inicial de US$ 50 milhões, com potencial para expandir a capacidade total de crédito para até US$ 100 milhões no futuro.

Essa transição elimina várias exigências financeiras restritivas que anteriormente limitavam a liquidez da produtora de petróleo e gás. Especificamente, o acordo elimina a retenção de 75% do fluxo de caixa excedente (excess cash flow sweep), a exigência de amortização trimestral (clean-down) e uma cláusula de cobertura mínima de ativos de US$ 100 milhões. Além disso, o limite anual para retorno aos acionistas e pagamentos restritos foi elevado em 50%, passando para US$ 15 milhões, tudo isso sem a cobrança de taxas de alteração.

Os investidores devem acompanhar as próximas redeterminações da base de endividamento da empresa, programadas para ocorrer semestralmente em 1º de maio e 1º de novembro, a partir de 1º de novembro de 2026. A W&T Offshore inicia o último trimestre de 2026 com aproximadamente US$ 234 milhões em liquidez total, o que a administração espera que apoie suas metas operacionais até 2027.