Classificação da ONE Gas é rebaixada para Manter devido a taxas de juros e política no Texas

As ações da ONE Gas, Inc. (NYSE:OGS) caíram na quinta-feira após a decisão de um analista de rebaixar a recomendação da concessionária de distribuição de gás natural. A classificação de investimento da empresa foi reduzida de comprar para manter, enquanto o seu preço-alvo foi reduzido de US$ 103 para US$ 80.

O rebaixamento decorre de preocupações com as altas taxas de juros de curto prazo, que transformaram o financiamento por meio de notas comerciais (commercial papers) de uma fonte de benefício em um obstáculo financeiro. Além disso, há expectativas de lucros moderados para o ano fiscal de 2027 e uma crescente incerteza política e regulatória no Texas. O Texas é um mercado crucial para a concessionária, representando mais de um terço de sua avaliação de soma das partes. Uma eleição altamente competitiva para a Comissão de Ferrovias do Texas (Texas Railroad Commission) está atraindo maior atenção para a acessibilidade dos serviços públicos de gás e as estruturas de tarifas.

Os investidores estarão atentos a como essa dinâmica política se desenrolará antes de uma sessão legislativa no Texas. Embora não sejam esperadas mudanças regulatórias adversas imediatas, o ambiente político pode pressionar a avaliação das ações. Além disso, projeta-se que a projeção financeira da empresa para o ano fiscal de 2027 fique abaixo de sua meta de crescimento de longo prazo de 5% a 7% devido a uma pausa temporária nos ajustes de tarifas de Oklahoma, embora se espere o retorno de um ritmo regulatório mais forte em 2028 e 2029.