Morgan Stanley supera estimativas no 3T com forte trading de ações e receita recorde em gestão de patrimônio

O Morgan Stanley (MS) superou as expectativas de lucro e receita do terceiro trimestre de 2026, impulsionado por uma forte alta na atividade de trading de ações e resultados recordes em sua divisão de gestão de patrimônio. O banco de investimento registrou lucro líquido de US$ 4,91 bilhões, ou US$ 3,03 por ação, superando as previsões dos analistas de US$ 2,83 por ação. A receita líquida cresceu 11,6% na comparação anual, atingindo US$ 20,34 bilhões, também superando com folga as projeções do mercado.

O trimestre robusto destacou o forte engajamento dos clientes nos mercados financeiros globais. A receita de Títulos Institucionais saltou 17,7%, para US$ 10,03 bilhões, impulsionada por um salto de 40,9% nas receitas de trading de ações, que alcançaram US$ 5,8 bilhões. Enquanto isso, a divisão de Gestão de Patrimônio gerou uma receita líquida recorde de US$ 9,07 bilhões, com o total de ativos de clientes crescendo quase 20%, para US$ 8,43 trilhões. Contudo, despesas operacionais e de remuneração mais altas elevaram os custos totais em 12,4%, para US$ 13,71 bilhões, enquanto o segmento de Gestão de Investimentos sofreu pressão na receita devido a reversões de carried interest em fundos privados.

Olhando para frente, os investidores monitorarão se o Morgan Stanley conseguirá manter o ritmo nos mercados de ações e aproveitar um pipeline crescente de operações para compensar a fraqueza na renda fixa. Além disso, os participantes do mercado observarão como a administração controlará os custos operacionais, já que despesas mais altas reduziram a margem pré-imposto da empresa para 32%, apesar do crescimento da receita.