Morgan Stanley übertrifft Q3-Gewinnerwartungen dank starkem Aktienhandel und Rekordeinnahmen in der Vermögensverwaltung

Morgan Stanley (MS) übertraf im dritten Quartal 2026 die Gewinn- und Umsatzerwartungen, angetrieben durch einen kräftigen Anstieg der Aktivitäten im Aktienhandel und Rekordergebnisse in der Vermögensverwaltung. Die Investmentbank verzeichnete einen Nettogewinn von 4,91 Milliarden US-Dollar bzw. 3,03 US-Dollar pro Aktie und lag damit über den Analystenprognosen von 2,83 US-Dollar pro Aktie. Die Nettoeinnahmen stiegen im Jahresvergleich um 11,6 % auf 20,34 Milliarden US-Dollar und übertrafen die Marktprojektionen ebenfalls deutlich.

Das starke Quartal unterstrich das hohe Engagement der Kunden an den globalen Finanzmärkten. Die Einnahmen im Bereich Institutional Securities stiegen um 17,7 % auf 10,03 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch einen Sprung der Aktienhandelseinnahmen um 40,9 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Unterdessen erzielte die Vermögensverwaltung (Wealth Management) einen Rekord-Nettoerlös von 9,07 Milliarden US-Dollar, während das gesamte Kundenvermögen um fast 20 % auf 8,43 Billionen US-Dollar anstieg. Höhere Vergütungs- und Betriebskosten trieben die Gesamtausgaben jedoch um 12,4 % auf 13,71 Milliarden US-Dollar nach oben, während das Segment Investment Management aufgrund von Carried-Interest-Stornierungen bei privaten Fonds unter Umsatzdruck geriet.

Blick nach vorn: Anleger werden beobachten, ob Morgan Stanley die Dynamik an den Aktienmärkten aufrechterhalten und eine wachsende Deal-Pipeline nutzen kann, um die Schwäche im Anleihenbereich auszugleichen. Zudem werden Marktteilnehmer darauf achten, wie das Management die Betriebskosten kontrolliert, da höhere Ausgaben die Vorsteuerrendite des gesamten Unternehmens trotz des Umsatzwachstums auf 32 % drückten.