Ações da Micron caem por preocupações com concorrência chinesa em memórias apesar de contratos de longo prazo

As ações da Micron Technology, Inc. (MU) caíram 4,78% na terça-feira, para US$ 941,80, dando continuidade a uma queda de vários dias. O movimento ocorreu após relatos de que a chinesa ChangXin Memory Technologies desenvolveu um design de célula de memória mais denso voltado para produtos de memória para servidores até o final de 2026. A notícia levantou preocupações entre os investidores sobre o equilíbrio futuro da oferta global e a potencial pressão sobre as margens da memória para servidores DDR5, um segmento sustentado pela forte demanda por aplicações de inteligência artificial.

Figuras do setor ofereceram perspectivas divergentes sobre a onda de vendas. O consultor de investimentos Ross Gerber argumentou que a queda do mercado foi exagerada, apontando preocupações de segurança em relação aos chips de memória chineses e os compromissos plurianuais existentes da Micron com seus clientes. Em contrapartida, o CEO da SpaceX, Elon Musk, destacou o histórico da China em expandir rapidamente a capacidade de fabricação assim que os principais padrões técnicos são alcançados.

Os investidores estão avaliando como essa potencial nova capacidade pode afetar as perspectivas de receita de longo prazo da Micron. A empresa anunciou anteriormente 26 acordos estratégicos com clientes, representando US$ 32 bilhões em compromissos financeiros de clientes e aproximadamente US$ 150 bilhões em obrigações de desempenho remanescentes. Mais de 75% da produção da Micron para o ano fiscal de 2027 já está comprometida sob contratos plurianuais que se estendem até 2030 e além.